产业催化共振，自主可控有望迎来加速。我们在2024年7月21日发布《投资修复领军方向：信创》，强调自主可控在新质生产力顶层支持、投资修复等重要驱动下将不断迎来产业进展。伴随人大财政决议、美国大选落地等重要催化共振，我们判断产业趋势有望加速，值得重视。
化债组合拳出炉，未来财政政策将更加给力。2024年11月8日，十四届全国人大常委会第十二次会议新闻发布会举行，财政部部长蓝佛安就后续政府化债与财政政策进行介绍。1）本次全国人大常委会批准6万亿元债务限额，叠加之前2024年开始的未来五年每年8000亿地方政府专项债券安排，将直接增加10万亿化债资源。此外，2029年及以后到期的棚户区改造隐性债务2万亿元。2）同时，财政部部长蓝佛安表示，结合明年经济社会发展目标，实施更加给力的财政政策，并且正在，采取一系列措施，确保完成全年预算目标任务。
特朗普赢得美国大选，外部环境下自主可控或迎来加速。2024年11月6日，特朗普赢得美国大选，回顾其上个任期，曾多次对中国商品加征关税，包括针对高科技产品的关税措施，科技制裁可能是未来方向之一。而在近期，美国商务部工业与安全局（以下简称“BIS”）于2024年9月6日发布了一项临时最终规则，实施对量子计算、半导体、增材制造及栅极全环绕场效应晶体管相关物项和技术的全球范围内的出口管制。2024年10月21日，BIS发布公告，宣布将26家来自中国、埃及、巴基斯坦和阿联酋的企业和个人新增至实体清单。综上来看，外部环境有望加速自主可控产业进展。
信创作为投资修复领军持续验证，订单正在不断落地。1）国资委在2024年8月发文鼓励央企带头采购、使用芯片等创新产品，同时近期信创订单落地，例如2024年9月，《中国电信桌面操作系统（2024年）集中采购项目》招标公告发布，其中国产桌面操作系统招标数量为340000套，总价不超过9900万元。2）万亿信创产业空间打开。据前瞻产业研究院的预测，2023年中国信创产业规模在12000亿元左右。
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